Che cos’è il Venture Capital?

Definizione

Il termine Venture Capital (venture cap) descrive l’apporto di capitale di rischio, da parte di un fondo d’investimento, per finanziare l’avvio o la crescita di un’attività in settori ad elevato potenziale di sviluppo e innovazione.

Il fondo di investimenti crea e/o gestisce un fondo la cui gestione viene data ad un VC (venture capitalist).

L’attività di finanziamento viene detta venture capital financing o venture capital funding.

È una categoria del settore del private equity, che raggruppa tutte le categorie di investimenti in società non quotate su un mercato regolamentato.

Caratteristiche del Venture Capital

L’investimento si caratterizza per i seguenti elementi:

• fase di sviluppo: investimento in nuove idee imprenditoriali (seed financing) e in startup (venture financing) fin dalle prime fasi di sviluppo (pre revenue);
• ambiti tecnologici: investimenti in aree altamente innovative;
• rischio societario: l’investitore non ha ancora chiaro se la società avrà un mercato per i propri prodotti;
• rischio finanziario: l’investitore non sa se potrà recuperare il capitale investito.

Il fondo affronta il rischio per un rendimento futuro.

Come diventare Venture Capitalist

Per operare in EU, una venture capital (S.p.A. o S.a.p.A. o S.A.A.) deve avere un capitale sociale superiore ai 2 milioni di euro, essere autorizzata dalla Banca d’Italia, controllata dalla Consob, dalla commissione della Borsa Italiana e dall’Antitrust italiano nonché superare il controllo della Comunità Europea.

I creditori hanno il diritto legale agli interessi sul prestito e sul rimborso del capitale di rischio, anche in caso di fallimento dell’azienda.

L’investimento avviene in cambio di una quota di partecipazione nel business come azionista; il ritorno economico dipende dalla crescita e dalla redditività al momento della vendita delle quote societarie.

Per questo motivo gli investitori sono molto selettivi prediligendo investimenti per un periodo di tempo limitato (tipicamente 3-7 anni).

Gli investitori assistono lo sviluppo della società con:

• Supporto strategico;
• Supporto Finanziario;
• Supporto di Network;
• Supporto di Vendite.